一个月仅有两天收益上涨 百亿基金司理归凯遭质疑

杨东明

原标题：一个月仅有两天收益上涨 百亿基金司理归凯遭质疑
                          中新经纬5月26日电 (周奕航 薛宇飞)克日，嘉实基金旗下基金司理归凯因在管产物收益率体现不佳而受到质疑。有投资者发文称，嘉实新兴财产股票基金一个月仅有两天收益上涨。
究竟上，作为中国首家规模过千亿的老牌公募基金公司，嘉实基金比年高速发展。然而，在履历了2021年和2022年的调解后，嘉实基金的管理规模及排名出现了下滑。
“明星基金司理”遭质疑
“85亿规模的嘉实新兴财产股票基金，近一个月险些每天亏钱，只有两天是上涨的，持有嘉实基金归凯的基金实惨。”有投资者在相干平台发文表现。

泉源：东方财产
针对上述征象，中新经纬查询了归凯在管基金产物的收益率环境——停止5月25日，归凯管理的九只基金(A/C份额分开盘算)近一月收益率均为负。此中，规模最高的嘉实新兴财产股票基金，在4月12日-5月12日期间，仅4月12日和4月27日收益为正。
连续告负的收益率，让很多持有归凯基金的基民们大跌眼镜。而作为嘉实基金曾经的“明星基金司理”，归凯的投资理念可以用“代价投资”来概括——关注高质量发展股、并将“恒久持有、发掘发展企业”作为投资信条。
过往履历表现，归凯在参加嘉实基金前，曾在国都证券研究所担当研究员和投资司理。2014年参加嘉实基金后，担当机构投资部投资司理；直到2016年，才正式成为嘉实的基金司理，停止2023年5月，共管理过十只基金产物(包罗现在在管产物和已卸任产物)。
从持仓风格来看，归凯重点关注科技、制造、消耗以及医药范畴。2019年，归凯因重仓消耗和科技赛道，收益率脱颖而出。以规模最高的嘉实新兴财产股票基金为例，停止2019年末，该基金对信息技能行业的设置比例为29.06%，超出平凡股票型基金20.11个百分点。
除此之外，其重仓的医药赛道同样体现不俗，归凯管理的另一只偏股混淆型基金嘉实增长，对医疗保健行业设置比例为24.46%，超出偏股混淆型基金21.5个百分点。
投资赛道与市场高度契合，这曾为归凯带来了不错的战绩。2019年，嘉实新兴财产股票基金年度回报率为76.74%，超出沪深300指数40.67个百分点，在同类320只基金中排名16。除此之外，嘉实增长基金2019年的回报率也到达了52.23%，在同类621只基金中排名204，处于中上程度。
得益于连续上涨的回报率，归凯本人也在2019年大放异彩，成了嘉实基金的“发展股猎手”。
在如许的配景之下，嘉实基金一气呵成，于2020年新发多只基金，此中三只产物由归凯担当基金司理。究竟证实，由归凯领衔的基金简直吸引了一众投资者眼光。据证券日报，嘉实焦点发展混淆基金，在召募首日的前5小时，便突破了200亿元的召募金额。随后，嘉实基金发布公告公布提前竣事召募。
与此同时，归凯的基金管理规模也与日俱增。停止2020年12月31日，归凯的管理规模到达561.15亿元，成为名副实在的“嘉实一哥”。
收益下滑
然而，自2021年以来，医药、科技、消耗板块开始震荡调解，相应的，由归凯管理的产物收益率也出现了下滑。
以2020年新发且“一基难求”的嘉实焦点发展A基金为例，Wind数据表现，该基金2021年、2022年的年度回报率分别为-11.58%、-19.6%。停止2023年5月25日，固然收益率有所反弹，但-6.66%的回报率，使得该基金在同类3548只基金中排名第2366，依然处于中下程度。
至于回报率大幅下跌的缘故原由，可以从其持仓环境略知一二。2021年上半年，归凯的前三重仓股中科创达、华测检测以及国瓷质料，均遭遇了差别水平的大跌。然而，上半年的下跌仅仅是一个开始，2021年下半年，归凯重仓的迈瑞医疗、通策医疗也进入下跌行情，医疗行业的“崩塌”开启了归凯在管基金回撤的闸门。
收益率告负、远高于同类产物的回撤……相干投资者平台上，有基民发文称，归凯这三年来错过很多热门赛道，规避了包罗白酒、半导体芯片在内的很多热门，现在A股团体呈回调态势，归凯的基金却始终为负。以上种种，引起了基民们的不满。
相应的，归凯的在管基金规模也开始下滑，曾经的500亿元明星基金司理，现在在管规模为328亿元。
但从归凯近期动作来看，其投资计谋并未出现显着变化。嘉实新兴财产股票基金2023年一季报表现，归凯在一季度加大了以软件盘算机为代表的科技板块的设置，仍旧聚焦符合恒久中国经济转型升级方向上的优质发展企业。停止一季度末，该基金的行业设置依次为科技、制造、医药和消耗。
“顶尖的优质公司总是稀缺，好公司一旦找到，除非恒久逻辑生变，否则不会频仍操纵。恒久较高的复合回报不是通过低买高卖高频生意业务出来的，而是恒久持有，享受公司连续的代价创造。”归凯如是说。
值得一提的是，除归凯外，嘉实基金包罗姚志鹏、洪流在内的基金司理，同样因掌管的基金收益率体现一样平常，遭到了投资者诟病。
嘉实基金规模被逾越
明星基金司理收益率告负，连带着嘉实基金也受到了不小影响。
作为中国首家资产管理规模凌驾千亿的基金公司，嘉实基金比年来高速发展。然而，自2016年以来，公司发展增速变缓，规模排名呈下滑趋势。与此同时，公司的新发基金规模也在比年来渐渐淘汰——2021年公司新发基金规模为1293.51亿元、2022年为424.96亿元，2023年1月-5月，仅有158.97亿元规模。

泉源：Wind
针对上述征象，嘉实基金向中新经纬表现，“轻首发，重持营”是公司比年来的紧张计谋。公司将通过“逆向贩卖”的方式，增强和创新对投资者的伴随方式，提倡基金定投等恒久投资举动，以更好维护投资者的恒久长处。
除了排名下滑、新发基金规模缩水外，嘉实基金旗下司理频仍变动也引起了关注。据天相投顾统计，2017年-2021年间，嘉实基金累计共有64名基金司理离任在管产物，在一众基金公司中位居前线。
固然基金司理“离任”非“去职”，但联合公司比年来下滑的回报率，此举依然引发市场对嘉实基金“人才青黄不接、宿将不给力、小将无法胜任”的料想。
针对基金司理调解及人才梯队建立一事，嘉实基金方面称，投研体系与投研文化建立不停是基金公司的焦点竞争力，也是重中之重。公司非常器重投研体系的连续升级与打造，自2020年起，已启动“新十年”投研战略升级，在股票投资方面形成了“全市场风格+行业赛道”体系。差别风格的投资团队，由恒久业绩杰出的基金司理领衔，包罗发展、代价、均衡、加强等全市场风格，与大康健、大消耗、大科技、大制造、大周期五大行业赛道。